Le calcul de base
Une cotisation REER de 10 000 $ à 37 % de marginal génère 3 700 $ de rabais d'impôt. Ces 3 700 $ peuvent être appliqués à l'hypothèque ou réinvestis. Vous capturez donc à la fois :
- L'avantage fiscal du REER (différence entre marginal actuel et futur).
- Une portion de remboursement d'hypothèque équivalente au rabais.
Stratégie « REER + rabais sur hypothèque »
Souvent gagnante au Québec :
- Cotiser 10 000 $ au REER.
- Recevoir le rabais d'impôt (~3 700 $).
- Appliquer ce rabais en remboursement d'hypothèque accéléré.
Vous obtenez une cotisation REER pleine ET un remboursement supplémentaire d'hypothèque chaque année.
Quand rembourser l'hypothèque l'emporte
- Hypothèque à taux élevé (6 %+) : le rendement garanti dépasse souvent l'écart de marginal du REER.
- Marginal modeste (27 % ou moins) : le rabais d'impôt couvre peu, et le REER aura peut-être un marginal de retraite équivalent.
- Approche de la retraite : arriver sans dette compte plus que l'optimum mathématique.
- Aversion au risque : remboursement = rendement garanti, sans incertitude de marché.
Quand le REER l'emporte
- Marginal actuel ≥ 40 % et anticipation de marginal de retraite ≤ 32 %.
- Hypothèque à 4 % ou moins.
- Gros espace REER inutilisé (les droits ne se reportent qu'au taux marginal du moment).
- Discipline de réinvestir le rabais (sinon, perte de la moitié de l'avantage).
Pratique : beaucoup de couples québécois font les deux : cotisation REER mensuelle automatique + paiement bimensuel accéléré sur l'hypothèque + rabais d'impôt annuel appliqué en capital. C'est combiner au lieu de choisir.
Pour calculer
Notre calculatrice hypothèque vs investissement simule les trajectoires comparées. Pour la portion REER, voir REER vs CELI.